Chỉ báo về bất ổn trên thị trường Mỹ xuống thấp nhất trong 15 tháng

Chỉ số biến động giao dịch quyền chọn, hay còn gọi là chỉ số VIX giảm xuống mức thấp nhất từ tháng 8/2008 trong phiên giao dịch ngày thứ Tư, nỗi sợ của nhà đầu tư Mỹ về khả năng thị trường giảm điểm giảm bớt.

thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm sau khi doanh số bán nhà mới tăng cao hơn dự báo của các chuyên gia. Số lượng người thất nghiệp lần đầu giảm. Đà hồi phục của kinh tế Mỹ mạnh hơn.

Chỉ số này thường được coi là chỉ số đo nỗi sợ trên phố Wall chỉ số này đã giảm xuống mức 20,05 trong phiên giao dịch ngày hôm qua trên thị trường Mỹ.

Thị trường chứng khoán và biến động của chỉ số thường đi ngược với nhau.

Chỉ số công nghiệp Dow Jones trong phiên hôm qua đã tái lập mức 10 nghìn điểm.

Đầu tháng 10/2009, chỉ số giảm 10 phiên liên tiếp bởi dự đoán kế hoạch kích cầu của chính phủ và đảm bảo các khoản vay sẽ có thể chấm dứt thời kỳ suy thoái tệ hại nhất trong 7 thập kỷ.

Chỉ số VIX là dấu hiệu về sự bất ổn. Chỉ số ở mức thấp là một tín hiệu tốt. Chỉ số ở mức cao là tín hiệu không mấy tốt đẹp về thị trường.

Diễn biến chỉ số VIX trong 1 năm qua (Nguồn: Yahoo Finance)

Chỉ số biến động giao dịch quyền chọn (CBOE) hay còn gọi là VIX đã biến động mạnh trong năm qua. Khi thị trường biến động mạnh, chỉ số này lên mức 80, thông thường chỉ số này duy trì ở mức 20.

Xét ở một phương diện nhất định, đó là chỉ số đo biến động của thị trường, tuy nhiên nhiều chuyên gia cho rằng chỉ số trên đo về nỗi sợ nhiều hơn là biến động của thị trường.

Chỉ số VIX quan trọng đối với nhà đầu tư bởi đây là dấu hiệu về sự bất ổn. Chỉ số ở mức thấp là một tín hiệu tốt. Chỉ số ở mức cao là tín hiệu không mấy tốt đẹp về thị trường.

Chỉ số lên mức đỉnh cao 80,86 điểm vào tháng 11/2008 và vào tháng 5/2009 rơi xuống dưới mức 30 lần đầu tiên trong 8 tháng. Chỉ số lên mức đỉnh cao trong ngày giao dịch vào ngày 24/10/2008 là 89,53 điểm.

Chỉ số VIX đo biến động của S&P 500 trong 30 phiên giao dịch tới bằng việc sử dụng dữ liệu về quyền chọn từ 500 cổ phiếu công ty thuộc chỉ số này. VIX đo biến động trung bình từ một giỏ quyền chọn.

Giá của một quyền chọn cho phép nhà đầu tư quyền bán hay mua một cổ phiếu ở một mức giá đã được chấp thuận phụ thuộc vào biến động của cổ phiếu đó. Nếu cổ phiếu biến động mạnh, tăng giá hay giảm giá quá mạnh, quyền chọn càng trở nên có giá trị hơn.

Khi thị trường chứng khoán mất điểm mạnh trong năm 2008, nhà đầu tư đã sử dụng quyền chọn bán rất nhiều để bảo vệ cho danh mục đầu tư của họ khỏi sự suy giảm quá sâu của thị trường.

Bởi chỉ số VIX được dùng để tính toán biến động ngắn hạn của thị trường, việc tính toán chỉ số này chỉ có giá trị trong 2 tháng. Chỉ số đo nỗi sợ trong khoảng thời gian ngắn hạn. Dù nhiều nhà đầu tư coi VIX như chỉ báo về đáy của thị trường, chỉ số này không có nhiều ý nghĩa trong dài hạn.

Chỉ số VIX phụ thuộc vào sự lo sợ của nhà đầu tư về khả năng giá chứng khoán tiếp tục hạ.

0 Comments

• 142 reads
• Unsigned version