Đành giá và phân tích tình hình thị trường tuần 3/8 - 9/8

Tình hình chứng khoán và kinh tế Mỹ

thị trường chứng khoán thế giới vẫn đang trong tâm lý tăng điểm với kỳ vọng kinh tế hồi phục, tuy nhiên có thể không tăng nhiều hơn nữa tại thời điểm hiện tại, các kỳ vọng chỉ số kinh tế Mỹ công bố tốt có thể là động lực làm giới đầu tư mua vào trước khi công bố tuy nhiên cần theo dõi hiệu ứng “ Buy the rumor, sell the fact” nếu xảy ra thì đó là dấu hiệu cảnh báo sự điều chỉnh có thể xảy ra.

GDP Mỹ công bố tốt hơn dự kiến chỉ -1% tuy nhiên nếu đánh giá so với quý 1/2009 thì tiếp tục thụt lùi hơn (-6.4% so với -5.5%). Nó chỉ ra rằng tình hình kinh tế đã không còn xấu như quý 1 tuy nhiên vẫn chưa thể khởi sắc. Trong tuần này các chỉ số kinh tế quan trọng Non Farm Payroll, auto sales và ISM sản xuất sẽ công bố sẽ đưa ra kết luận tốt hơn về kinh tế Mỹ

Với việc các chỉ số tài chính về cầm cố vay mượn khởi sắc trong tháng 7 vừa qua và niềm tin tiêu dùng tốt nhất từ tháng 4 /2008 sẽ đưa tới việc NHTW Anh BOE không bơm tiền thêm nữa vào hệ thống tài chính. Vào ngày 30/7 BOE đã tuyên bố đã hoàn thành chương trình bơm 125 tỷ bằng cách mua các tài sản và trái phiếu chính phủ, tuy nhiên BOE đã được chính phủ Anh đồng ý có thể giản ngân tiếp 25 tỷ GBP nếu cần thiết. Chú ý rằng BOE đã tuyên bố kể từ ngày 4 tháng 8 sẽ bắt đầu mua lại các khoản nợ các công ty. Vì vậy rất có thể những khả năng bơm thêm tiền này sẽ ảnh hưởng không tốt tới giá trị GBP trong tuần này. Tuy nhiên với việc các quan chức PMC đang đồng thuận với việc tăng lãi suất vẫn giúp GBP nhận hỗ trợ tốt.

Chú ý các kết quả lợi nhuận của ngân hàng Barclay, HSBC chiều thứ hai 3/8, Loyld ngày 5 tháng 8, RBS ngày 7 tháng 8 để đánh giá tình hình lợi nhuận hệ thống tài chính Anh

NHTW Châu Âu cũng họp trong tuần này tuy nhiên rất ít khả năng họ sẽ thay đổi lãi suất refi 1% cho tới 2010. Chú ý  phát biểu của ông Papademos về việc khả năng ECB giữ vững lãi suất tới năm 2010 và tiếp tục chương trình mua trái phiếu một cách từ tốn. Lạm phát tiềm ẩn đang có dấu hiệu suy giảm càng tăng thêm khả năng ECB sẽ giữ nguyên lãi suất và do đó kỳ họp ECB này sẽ không có tác động lớn tới EUR.

Chú ý kết quả lợi nhuận các tập đoàn tài chính UBS, BNP Paribas ngày 4 tháng 8, SocGen ngày 5 tháng 8.

Đối với Mỹ chú ý kết quả lợi nhuận hai tập đoàn AIG ngày 6 tháng 8 và Beckshire Hathaway của tỷ phú Buffet ngày 7 tháng 8.

Tình hình thị trường tiền tệ

Các đồng tiền đang tăng giá so với USD tuy nhiên cần chú ý rằng than phiền về giá trị tiền tệ đã xảy ra ở các nước Australia, Canada, Japan, Thụy Sỹ, thậm chí các Châu Âu và Anh và không loại trừ các NHTW sẽ hành động nhằm can thiệp sự tăng giá tiền tệ. Australia đã liên tục can thiệp trong tháng 6 và 7 nhằm làm chậm lại sự tăng giá của AUD với hơn 5 tỷ AUD đã được bán thẳng ra thị trường. NHTW Thụy Sỹ không thấy can thiệp vào nửa cuối tháng 7 tuy nhiên các quan chức NHTW vẫn phát biểu sẽ hành động nếu cần thiết.

Tuần cuối cùng của tháng 7 chứng kiến việc thị trường tài chính đã biến động rất mạnh, kết quả là USD tiếp tục bị mất giá. Đằng sau việc USD mất giá mạnh so với vàng, EUR, GBP…vào tối thứ sáu không phải là do các nhân tố cơ bản ( chứng khoán tăng điểm, chí số công bố tốt…) mà do các luồng vốn dịch chuyển trước thời điểm cuối tháng và chu kỳ hè tài chính tháng 8 bắt đầu (do chứng khoán Mỹ đã tăng giá quá mạnh trong tháng 7 nên các quỹ đầu tư ngoài nước Mỹ đã phải bán USD trước để bảo hiểm các danh mục đầu tư chứng khoán USD đang có giá trị cao)

EURUSD: 1.4300 tiếp tục được giới kinh doanh option bảo vệ bằng việc bán ra EUR khi tiến tới mức này, tin trên thị trưởng rằng một big player khu vực Châu Á đang thực hiện một double barrier option tại 1.4300 và 1.3800, vì vậy sẽ tiếp tục làm cho EUR biến động trong vùng trên trong tháng 8 này. Trừ trường hợp đột biến EUR tăng mạnh trên vùng 1.4300-1.4350 thì sẽ dẫn tới việc tăng giá tới 1.4450-1.4500. Ở chiều dưới vùng giá 1.4000 cho tới 1.3850 các NHTW Châu Á vẫn đang mua vào.

GBPUSD: tâm lý thị trường vẫn đang kỳ vọng GBP tăng giá tới 1.7000 tuy nhiên thông tin nhận được thì các system funds vẫn đang bán GBP ra đều. Vì vậy trong ngắn hạn GBP có thể sẽ tăng tới gần 1.7000 tuy nhiên không phải không có khả năng GBP sẽ đảo chiều về lại 1.6400. Trừ khi tăng trên 1.7000 vững chắc thì con đường tới 1.7500-1.7700 mới mở ra.

Bùi Việt Cường

0 Comments

• 850 reads
• Unsigned version