Lãi suất điều hành là gì? Các loại lãi suất điều hành

Lãi suất điều hành đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý các hoạt động tài chính của một quốc gia, là một công cụ đắc lực của Ngân hàng Nhà nước để điều chỉnh. Tuy nhiên, hiện vẫn có nhiều người tham gia thị trường tài chính chưa thực sự hiểu rõ về lãi suất điều hành là gì. Trong bài viết này, Giavang.com.vn sẽ chia sẻ những thông tin quan trọng giúp bạn hiểu rõ hơn về lãi suất điều hành. Hãy cùng tìm hiểu nhé!

1. Lãi suất điều hành là gì?

Lãi suất điều hành là một khái niệm trong lĩnh vực tài chính và kinh tế, thường được Ngân hàng Nhà nước sử dụng như một công cụ chủ động để điều chỉnh và ổn định nền kinh tế quốc gia. Đây là mức lãi suất mà Ngân hàng Nhà nước áp dụng cho các giao dịch vay và cho vay với các tổ chức tín dụng khác trong nền kinh tế.

Mục tiêu của lãi suất điều hành là thúc đẩy hoặc kiểm soát mức tiêu dùng, đầu tư, và lạm phát trong nước. Ngân hàng Nhà nước có thể điều chỉnh lãi suất điều hành để ổn định giá cả và tăng cường sự ổn định của hệ thống tài chính.

Lãi suất điều hành thường được công bố và áp dụng trong một khoảng thời gian nhất định, và sự thay đổi của nó có thể ảnh hưởng đến chi phí vay, đầu tư, và các hoạt động tài chính khác trong cả nền kinh tế.

2. Các loại lãi suất điều hành

Theo từng giai đoạn khác nhau, Ngân hàng Nhà nước sẽ điều chỉnh và lựa chọn các tỷ lệ điều hành khác nhau để phù hợp với mục tiêu vĩ mô. Các Ngân hàng quốc gia thường sử dụng một số loại lãi suất điều hành, như:

Lãi suất thị trường mở (OMO)

Lãi suất OMO là mức lãi suất mà Ngân hàng Nhà nước cung cấp trên thị trường mở trong quá trình giao dịch bơm vốn cho các thành viên. Khi muốn tăng cung tiền, Ngân hàng Nhà nước có thể mua tín phiếu kho bạc từ các ngân hàng, tăng lượng tiền cung ứng trên thị trường.

Lãi suất tín phiếu

Khi hệ thống ngân hàng thương mại có dư thừa thanh khoản, Ngân hàng Nhà nước có thể rút vốn ra khỏi hệ thống bằng cách bán tín phiếu kho bạc kỳ hạn ngắn.

Lãi suất chiết khấu

Lãi suất chiết khấu là mức lãi suất áp dụng cho các khoản vay từ ngân hàng thương mại để đáp ứng nhu cầu tiền mặt ngắn hạn hoặc không dự kiến.

Lãi suất tái cấp vốn

Lãi suất tái cấp vốn là mức lãi suất mà Ngân hàng Nhà nước áp dụng cho hoạt động tái cấp vốn của các ngân hàng thương mại, là mức lãi suất cao nhất trong các loại lãi suất điều hành và đó là một biện pháp phạt khi ngân hàng không giữ đủ dự trữ và giấy tờ có giá.

Lãi suất dự trữ bắt buộc

Tỷ lệ dự trữ bắt buộc là phần trăm tiền gửi mà ngân hàng thương mại phải giữ tại Ngân hàng Nhà nước, với phần dư thừa được gọi là dự trữ. Mức lãi suất dự trữ bắt buộc là lãi suất mà Ngân hàng Nhà nước trả cho phần dự trữ này.

3. Tại sao NHNN giảm lãi suất điều hành?

Hiện nay, Ngân hàng Nhà nước đã ban hành thông tư giảm lãi suất. Vậy tại sao lãi suất điều hành được giảm? Điều này là dấu hiệu cho thấy chính sách tiền tệ đang được nới lỏng nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, giảm thiểu ảnh hưởng của suy thoái kinh tế hoặc ổn định thị trường tài chính.

Việc giảm lãi suất điều hành sẽ giảm chi phí vay, mở rộng cơ hội đầu tư cho doanh nghiệp và cá nhân, khuyến khích chi tiêu và kích thích tăng trưởng kinh tế. Đồng thời, điều này cũng có thể giảm áp lực lãi suất trên thị trường tài chính, giảm giá trị đồng tiền và tạo điều kiện thuận lợi cho xuất khẩu.

Tuy nhiên, việc giảm lãi suất điều hành cũng đồng nghĩa với việc tăng rủi ro về lạm phát, gây ảnh hưởng đến giá trị đồng tiền, vì vậy cần phải xem xét và thận trọng trước khi đưa ra quyết định.

4. Tác động của lãi suất điều hành tới nền kinh tế

Lãi suất không ổn định mà luôn biến động theo thời gian, và có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến sự biến động này. Dưới đây là những nguyên nhân khiến lãi suất không điều độ:

Do sự biến động của cung và cầu tiền tệ

Thay đổi trong cung cầu tiền tệ sẽ có tác động trực tiếp đến lãi suất thị trường. Cung và cầu tiền tệ là công cụ thanh toán, trong khi lãi suất lại là giá cả của việc vay mượn.

Tuy nhiên, chính phủ và ngân hàng trung ương có thể thiết lập mức lãi suất cụ thể để đạt được các mục tiêu kinh tế. Khi thị trường vốn được đảm bảo, lãi suất mới có thể trở nên ổn định.

Do ảnh hưởng của lạm phát

Sự gia tăng của lạm phát giảm giá trị của đồng tiền và cũng ảnh hưởng đến lãi suất. Khi lạm phát tăng cao và giá trị của tiền giảm, nhà đầu tư sẽ yêu cầu lãi suất cao hơn để bù đắp cho sự mất giá của đồng tiền. Vì vậy, nếu lạm phát tăng, lãi suất cũng tăng theo.

Do tình hình kinh tế

Khi nền kinh tế đạt được sự ổn định và tăng trưởng tích cực, người dân sẽ thường xuyên đầu tư hoặc gửi tiết kiệm để thu được lợi nhuận, thay vì giữ tiền “chay”. Điều này làm tăng cung tiền được sử dụng cho vay, dẫn đến sự giảm lãi suất và ảnh hưởng đến mức độ cầu vay.

Do chính sách tiền tệ của Nhà nước

Chính sách tiền tệ của Nhà nước cũng đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến lãi suất. Khi Ngân hàng tăng lãi suất, điều này thường chỉ ra tình trạng tăng lạm phát, từ đó dẫn đến sự gia tăng của lãi suất. Ngược lại, khi Ngân hàng giảm lãi suất để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và giảm tình trạng thất nghiệp, lãi suất sẽ giảm.

5. Sự tăng, giảm lãi suất điều hành ảnh hưởng đến nền kinh tế của đất nước như thế nào?

Lãi suất điều hành là quyết định của Ngân hàng Nhà nước và có thể điều chỉnh theo tình hình kinh tế và chính sách quốc gia. Khi kinh tế phát triển quá mạnh mẽ (với tốc độ không ổn định), có nguy cơ gây suy thoái và lạm phát. Trong trường hợp này, Ngân hàng Nhà nước sẽ tăng lãi suất điều hành để kiểm soát lạm phát và ổn định lãi suất kinh tế.

Nhằm giải quyết vấn đề lạm phát, Ngân hàng Nhà nước giảm lãi suất điều hành để giảm áp lực cho nền kinh tế. Điều này sẽ kích thích Ngân hàng thương mại giảm lãi suất huy động, giảm lãi suất cho vay. Điều này làm cho dòng vốn từ ngân hàng cũng như thị trường vay trở nên rẻ hơn, giúp doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận tín dụng hoặc vốn vay. Hiệu quả của điều này giúp doanh nghiệp nâng cao năng suất và có đủ nguồn lực thực hiện kế hoạch kinh doanh.

Giảm lãi suất điều hành cũng ảnh hưởng đến giá trị của VND, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp thúc đẩy hoạt động xuất – nhập khẩu.

Tóm lại, việc điều chỉnh lãi suất điều hành có tác động lớn đến nền kinh tế. Do đó, Ngân hàng Nhà nước cần phải đưa ra quyết định cẩn thận để đảm bảo an toàn cho thị trường tài chính và duy trì sự ổn định trong tăng trưởng kinh tế và kiểm soát lạm phát.

Trên đây là những thông tin cơ bản về khái niệm lãi suất điều hành là gì. Mong rằng, bài viết này sẽ mang lại thông tin hữu ích cho bạn. Hãy thường xuyên truy cập trang web của Giavang.com.vn để biết thêm nhiều thông tin hấp dẫn khác nhé!