Nên Đầu Tư Bao Nhiêu Vàng Trong Năm 2025?
Tom Bruce, Chiến lược gia Đầu tư Vĩ mô tại Tanglewood Total Wealth Management, nhận định rằng lợi suất trái phiếu tăng cao và nền kinh tế ổn định không phải là lý do để nhà đầu tư bỏ qua vàng trong danh mục đầu tư đa dạng.
Trong một cuộc phỏng vấn với Kitco News, Bruce bày tỏ quan điểm “khá lạc quan” về vàng, dù kim loại quý này sẽ đối mặt với không ít thách thức. Ông dự báo giá vàng có thể tăng khoảng 10% trong năm 2025, nhưng vẫn dưới ngưỡng $3.000/ounce. Vậy nên đầu tư bao nhiêu vàng trong năm 2025?
Nội dung
Thách thức trong ngắn hạn đối với vàng trong năm 2025
Tom Bruce nhấn mạnh rằng thách thức lớn nhất đối với vàng trong năm 2025 chính là sự gia tăng của lợi suất thực và tăng trưởng kinh tế bền vững tại Mỹ.
- Lợi suất thực tăng cao:
Lợi suất thực là lợi suất trái phiếu danh nghĩa sau khi đã loại trừ tác động của lạm phát. Bruce dự báo lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ sẽ tăng lên mức khoảng 5%, cao hơn mức hiện tại. Sự gia tăng này đồng nghĩa với việc chi phí cơ hội khi đầu tư vào vàng trở nên cao hơn, vì vàng không mang lại lãi suất hay thu nhập định kỳ.
“Nếu lạm phát không thay đổi nhiều, sự gia tăng của lợi suất thực sẽ tạo ra áp lực lớn lên giá vàng trong ngắn hạn,” Bruce chia sẻ.
- Tăng trưởng kinh tế bền vững tại Mỹ:
Kinh tế Mỹ được dự đoán sẽ tiếp tục ổn định, với các chỉ số như việc làm và tiêu dùng vẫn giữ ở mức cao. Một nền kinh tế mạnh mẽ thường làm giảm nhu cầu đầu tư vào tài sản an toàn như vàng, bởi nhà đầu tư có xu hướng chuyển sang các tài sản sinh lời cao hơn như cổ phiếu và trái phiếu.
- Áp lực từ USD mạnh:
Lợi suất cao hơn thường kéo theo sự tăng giá của đồng USD. Vì vàng được định giá bằng USD, khi đồng tiền này mạnh lên, vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với nhà đầu tư quốc tế, từ đó làm giảm nhu cầu.
- Tâm lý thị trường:
Với lợi suất thực tăng và kinh tế mạnh, nhà đầu tư có thể bị hấp dẫn bởi các tài sản khác, khiến dòng tiền vào thị trường vàng suy giảm.
Dù vậy, Bruce vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn của vàng. Ông tin rằng các yếu tố như nhu cầu từ ngân hàng trung ương và vai trò phòng ngừa rủi ro của vàng sẽ giúp kim loại quý này vượt qua những thách thức trong ngắn hạn.
Nên Đầu Tư Bao Nhiêu Vàng Trong Năm 2025?
Một trong những yếu tố quan trọng góp phần thúc đẩy giá vàng trong dài hạn là nhu cầu mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương trên toàn cầu. Tom Bruce nhận định rằng các ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy nhu cầu đối với vàng trong những năm tới. Dưới đây là các yếu tố chính về nhu cầu vàng từ ngân hàng trung ương:
Đa Dạng Hóa Dự Trữ Ngoại Hối
- Các ngân hàng trung ương đang tích cực đa dạng hóa dự trữ ngoại hối của mình, đặc biệt là khi họ tìm cách giảm sự phụ thuộc vào đồng USD. Trước đây, trong thời kỳ Chiến tranh Lạnh, vàng chiếm khoảng 30% trong tổng dự trữ của các ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, tỷ lệ này đã giảm xuống chỉ còn khoảng 10% trong những năm gần đây.
- Bruce dự báo rằng tỷ lệ vàng trong dự trữ ngoại hối của các ngân hàng trung ương có thể sẽ tăng lên mức 20% hoặc 25% trong vài năm tới. Dù không chắc sẽ trở lại mức 30%, nhưng sự gia tăng này vẫn sẽ tạo ra một nguồn cầu mạnh mẽ cho vàng.
“Đây là một nguồn cầu lớn và có tính chất lâu dài, đặc biệt khi các ngân hàng trung ương tìm kiếm các tài sản an toàn và ổn định,” Bruce cho biết.
Chuyển Đổi Dự Trữ Từ USD Sang Vàng
- Các ngân hàng trung ương, đặc biệt là ở các quốc gia đang phát triển hoặc các nền kinh tế mới nổi, đang tiến hành chuyển đổi một phần dự trữ USD sang vàng như một biện pháp phòng ngừa rủi ro đối với đồng tiền chủ đạo toàn cầu này. Với tình hình bất ổn chính trị và kinh tế, đặc biệt là sau cuộc chiến tranh thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc và sự thay đổi trong chính sách tiền tệ toàn cầu, vàng trở thành một tài sản dự trữ an toàn hơn.
Sự Tăng Cường Mua Vàng Của Các Ngân Hàng Trung Ương
- Những năm gần đây, các ngân hàng trung ương đã gia tăng việc mua vào vàng. Một số quốc gia, như Nga và Trung Quốc, đã tăng cường mua vàng để giảm thiểu sự phụ thuộc vào đồng USD và củng cố sự ổn định tài chính quốc gia. Việc các ngân hàng này tiếp tục tích lũy vàng sẽ tạo ra một động lực tăng trưởng cho giá vàng trong dài hạn.
Chính Sách Tiền Tệ Và Lãi Suất Thấp
- Môi trường lãi suất thấp và các chính sách tiền tệ nới lỏng trên toàn cầu làm giảm lợi suất từ các tài sản khác như trái phiếu chính phủ, khiến vàng trở thành một lựa chọn hấp dẫn hơn đối với các ngân hàng trung ương khi tìm kiếm sự bảo vệ chống lại lạm phát và bất ổn tài chính.
Sự Thay Đổi Của Các Ngân Hàng Trung Ương Đối Với Vàng
- Trong bối cảnh ngày càng nhiều quốc gia tìm cách tránh sự phụ thuộc vào đồng USD, vàng lại được xem là một công cụ an toàn và hiệu quả hơn. Bruce tin rằng nếu vàng tiếp tục đóng vai trò quan trọng như một tài sản dự trữ trong ngân hàng trung ương, giá vàng sẽ tiếp tục tăng trong tương lai.
Tác Động Đến Thị Trường Vàng
Nhu cầu từ các ngân hàng trung ương tạo ra một lực cầu lớn, giúp duy trì sự ổn định và thậm chí là tăng giá vàng trong dài hạn. Dù có những biến động ngắn hạn do các yếu tố khác như lợi suất trái phiếu hay sự mạnh lên của đồng USD, nhu cầu liên tục từ các ngân hàng trung ương sẽ tạo ra một nguồn cầu ổn định cho vàng.
Như vậy, dù thị trường vàng có thể chứng kiến những thách thức trong ngắn hạn, nhu cầu từ các ngân hàng trung ương là một yếu tố quan trọng hỗ trợ giá vàng tăng trưởng trong trung và dài hạn.
