Nguy cơ điều chỉnh giá vàng gia tăng khi mục tiêu 4.000 USD/ounce

(giavang.com.vn) – Nguy cơ điều chỉnh giá vàng gia tăng khi mục tiêu 4.000 USD/ounce đến gần theo Bank of America cảnh báo

Một trong những “nhà đầu cơ vàng” lớn nhất Phố Wall đang bắt đầu tỏ ra thận trọng hơn khi giá kim loại quý tiến sát mốc 4.000 USD/ounce.

Nhóm phân tích hàng hóa của Bank of America (BofA) là một trong những tổ chức đầu tiên đặt mục tiêu giá vàng ở mức 4.000 USD ngay từ đầu năm, cho rằng chỉ cần dòng tiền đầu tư quay trở lại nhẹ cũng đủ để đẩy giá lên các mức này.

Tuy nhiên, khi mục tiêu này nay đã trong tầm mắt, chuyên gia phân tích kỹ thuật Paul Ciana của BofA cho biết kim loại quý đã gần đạt hết tiềm năng tăng giá và đang có dấu hiệu bị mua quá mức.

“Nhiều tín hiệu kỹ thuật trên các khung thời gian khác nhau đang cảnh báo về sự cạn kiệt của xu hướng tăng khi vàng tiến gần 4.000 USD/ounce,” Ciana nhận định.

“Nếu đúng như vậy, giai đoạn tích lũy hoặc điều chỉnh có thể xảy ra trong quý IV. Việc quản trị rủi ro nên ưu tiên nâng mức cắt lỗ, phòng ngừa rủi ro hoặc giảm bớt vị thế mua. Với các nhà giao dịch đi ngược xu hướng, có thể xem xét mua quyền chọn bán (put) trong 4–6 tuần tới.”

Nhận định này được đưa ra khi vàng giao ngay đang được giao dịch ở mức khoảng 3.960 USD/ounce, tăng gần 2% trong ngày. Tính từ đầu năm, vàng đã tăng hơn 50%, đánh dấu đợt tăng mạnh nhất kể từ năm 1979.

Ciana cho biết, đợt tăng giá năm nay tương đương với những chu kỳ tăng mạnh trong lịch sử, nhưng ông lưu ý rằng những chu kỳ đó thường được theo sau bởi các đợt điều chỉnh lớn.

Ông nhấn mạnh rằng, từ mức đáy năm 2015 đến năm 2020, giá vàng đã tăng 85% trước khi giảm mạnh 15% vào năm 2022, và kể từ đó, đợt phục hồi hiện tại đã nâng giá thêm khoảng 130%. Tuy nhiên, chu kỳ tăng này vẫn nhỏ hơn so với các đợt bùng nổ vào đầu những năm 2000 và thập niên 1970.

“Đợt tăng 1970–1980 đạt tổng cộng +1.725%, có một đợt điều chỉnh giữa chu kỳ. Giai đoạn suy giảm từ 1980 đến 1999 khiến giá giảm khoảng -59%,” Ciana phân tích.

“Chu kỳ tăng 1999–2011 đạt khoảng +640%, cũng có điều chỉnh giữa chừng, sau đó là thị trường gấu -38% kéo dài đến 2015.”

Về triển vọng tương lai, Ciana cho rằng nếu đợt tăng hiện tại đạt mức tăng 400% tương tự sau năm 2015, giá vàng có thể vượt 5.000 USD/ounce. Còn nếu lặp lại mức tăng của thập niên 2000, vàng thậm chí có thể tiến gần 7.000 USD/ounce.

Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rằng đà tăng hiện nay đã “chín muồi” và dễ bị tổn thương trước một đợt điều chỉnh giữa chu kỳ, tương tự các giai đoạn tăng trưởng mạnh trước đây.

Một tín hiệu kỹ thuật mà Ciana đặc biệt chú ý là chuỗi tăng ấn tượng suốt bảy tuần liên tiếp – vàng đã đóng cửa cao hơn trong bảy tuần liền.
Tuy nhiên, ông lưu ý rằng trong cả 11 lần tương tự trong quá khứ, giá vàng đều giảm trong bốn tuần sau đó.

Ngoài ra, Ciana cho biết vàng hiện đang giao dịch cao hơn 21% so với đường trung bình động 200 ngày, một mức mà “đỉnh giá thường xuất hiện”.

Ông cũng chỉ ra rằng vàng đang cao hơn khoảng 70% so với đường trung bình động 200 tuần, một hiện tượng chỉ từng xảy ra ba lần trong lịch sử (tháng 9/2011, tháng 3/2008 và tháng 5/2006). Cuối cùng, giá vàng đang cao hơn 140% so với đường trung bình động 200 tháng.

Ở chiều giảm giá, Ciana xác định vùng hỗ trợ đầu tiên ở mức 3.790 USD/ounce và cảnh báo rủi ro có thể mở rộng xuống đến 3.525 USD/ounce.