CPI và quyết định lãi suất của ECB có thể trở thành yếu tố thúc đẩy giá vàng
Triển vọng ngắn hạn của vàng hiện tại đang gặp phải những tín hiệu trái chiều với một mức kháng cự mạnh tại các mức giá quan trọng. Tuy nhiên, dữ liệu CPI (Chỉ số Giá tiêu dùng) sắp công bố cùng với quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) trong tuần này có thể trở thành yếu tố thúc đẩy giá vàng thoát khỏi giai đoạn tích lũy hiện tại. Đây là nhận định từ Fawad Razaqzada, chuyên gia phân tích thị trường tại StoneX Group.
CPI và quyết định lãi suất của ECB có thể trở thành yếu tố thúc đẩy giá vàng
Ông Razaqzada cho biết, đồng USD mạnh và những bất ổn địa chính trị đang tiếp tục tạo sức ép lên giá vàng, trong khi các tín hiệu kỹ thuật hiện tại lại cho thấy sự thận trọng là điều cần thiết.
Ông Razaqzada cho biết trong nửa đầu phiên giao dịch ngày thứ Hai, giá vàng và bạc đã có sự tăng trưởng. Một trong những yếu tố thúc đẩy điều này là sự thay đổi trong chính sách tiền tệ của Trung Quốc, khi các biện pháp nới lỏng đã giúp các cổ phiếu Trung Quốc tăng mạnh, tạo nên một bối cảnh tích cực cho các tài sản có liên quan đến quốc gia này, từ các công ty khai khoáng đến các mặt hàng hàng hóa quan trọng. Cùng lúc, sự bất ổn địa chính trị ở nhiều khu vực, từ Trung Đông cho đến Hàn Quốc và Pháp, cũng là những yếu tố góp phần thúc đẩy sự phục hồi của giá vàng và dầu.
Ông cho rằng các quyết định lãi suất từ các ngân hàng trung ương lớn, đặc biệt là của ECB, cũng như các dữ liệu kinh tế quan trọng từ Mỹ (CPI và PPI) sẽ là những yếu tố chi phối thị trường trong tuần này. Trong khi đó, Trung Quốc đang chuẩn bị cho các biện pháp kích thích kinh tế mạnh mẽ vào năm 2025.
“Các lãnh đạo cấp cao của Trung Quốc đã công bố rằng họ sẽ áp dụng một chiến lược tiền tệ ‘nới lỏng vừa phải’ vào năm tới. Đây là tín hiệu cho thấy các biện pháp kích thích mạnh mẽ sẽ được triển khai, điều này có thể sẽ được các nhà đầu tư đón nhận nồng nhiệt,” ông Razaqzada nhận xét. Bên cạnh đó, ECB dự kiến sẽ đưa ra quyết định lãi suất trong tuần này, lần đầu tiên kể từ khi các chính phủ ở Paris và Berlin rơi vào tình trạng bất ổn do những cuộc khủng hoảng ngân sách.
Ngoài ECB, Ngân hàng Trung ương Canada và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ cũng được dự đoán sẽ nới lỏng chính sách trong tuần này. Ông cho biết, nếu các ngân hàng này đưa ra những tín hiệu ôn hòa hơn so với kỳ vọng, điều này có thể giúp thúc đẩy các tài sản không sinh lời như vàng, đặc biệt khi các bất ổn địa chính trị tiếp tục gia tăng.
Tình hình kỹ thuật của vàng
Mặc dù giá vàng đã tăng gần 1% trong phiên giao dịch sáng châu Âu, nhưng ông Razaqzada cho rằng giá vàng vẫn đang nằm trong phạm vi dao động của hai tuần qua. “Những điều kiện giao dịch này phản ánh sự thoái lui từ mức cao kỷ lục vào cuối tháng 10. Điều này đã chấm dứt chuỗi tăng kéo dài 9 tháng, khiến tháng 11 trở thành tháng tiêu cực đối với giá vàng,” ông cho biết.
Ông nhận định rằng nhiều nhà đầu tư có thể đang chờ đợi một đợt điều chỉnh sâu hơn trước khi quay lại với thị trường vàng, tạo ra tâm lý bi quan nhẹ đối với giá vàng trong ngắn hạn.
Razaqzada cũng đưa ra các mức giá quan trọng cần theo dõi. “Nếu giá đóng cửa trên mức $2.668 trong ngày, điều này có thể báo hiệu sự đảo chiều tăng giá, chấm dứt giai đoạn tích lũy hai tuần,” ông nói. “Ngưỡng kháng cự tiếp theo sẽ nằm trong khoảng $2.708-$2.725 nếu giá vượt qua mô hình nêm giảm.”
Về hỗ trợ, mức quan trọng đầu tiên là $2.580. “Nếu giảm xuống dưới mức này, giá có thể tiếp tục lùi về khu vực $2.500-$2.530, một vùng hỗ trợ chính,” ông nhận định.
Kết luận, ông cho rằng triển vọng ngắn hạn của vàng vẫn phức tạp khi thị trường cân nhắc giữa sức mạnh của đồng USD, căng thẳng địa chính trị và các dữ liệu kinh tế quan trọng.
