Vàng và hàng hóa trở thành “lá chắn” phòng ngừa rủi ro cho danh mục đầu tư – theo Goldman Sachs
(Giavang.com.vn) – Theo Goldman Sachs: Vàng và hàng hóa trở thành “lá chắn” phòng ngừa rủi ro cho danh mục đầu tư
Trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu đầy biến động, Goldman Sachs Research khuyến nghị nhà đầu tư nên cân nhắc đưa vàng và hàng hóa vào danh mục nhằm bảo vệ trước những rủi ro khó lường.
Theo phân tích của chuyên gia Lina Thomas, danh mục cổ phiếu và trái phiếu không đủ khả năng chống đỡ trong hai tình huống then chốt:
- Khi bất ổn chính sách toàn cầu gia tăng, chẳng hạn thị trường nghi ngờ khả năng kiểm soát lạm phát của ngân hàng trung ương.
- Khi nền kinh tế chịu tác động từ cú sốc nguồn cung, ví dụ gián đoạn năng lượng.
Lịch sử đã chứng minh: trong thập niên 1970, giá vàng tăng vọt khi chi tiêu mạnh mẽ của chính phủ Mỹ kết hợp với lạm phát cao và niềm tin suy giảm vào chính sách tiền tệ. Tương tự, trong giai đoạn Nga cắt nguồn khí đốt sang châu Âu năm 2022, hàng hóa và vàng trở thành những tài sản hiếm hoi mang lại lợi suất dương sau điều chỉnh lạm phát.
Vàng và hàng hóa – công cụ phòng ngừa mới trong thời đại bất ổn
Goldman Sachs nhấn mạnh, hàng hóa không chỉ là nơi trú ẩn lạm phát mà còn bảo vệ danh mục trước biến động thương mại và địa chính trị.
- Mỹ được dự báo sẽ cung cấp hơn 1/3 nguồn LNG toàn cầu vào năm 2030, khiến khí đốt trở thành công cụ mặc cả trong đàm phán thương mại.
- Trung Quốc hiện nắm giữ hơn 90% công suất tinh luyện đất hiếm – nguyên liệu thiết yếu cho pin xe điện và trí tuệ nhân tạo (AI).
Điều này cho thấy nguồn cung hàng hóa ngày càng tập trung, và quốc gia kiểm soát tài nguyên có thể dùng chúng làm đòn bẩy chính trị – kinh tế.
Không phải hàng hóa nào cũng là “vàng” trong phòng ngừa rủi ro
Goldman Sachs cảnh báo: hiệu quả phòng ngừa phụ thuộc vào tính chất của từng loại hàng hóa.
- Năng lượng có tác động trực tiếp, vì gián đoạn nguồn cung có thể ngay lập tức đẩy lạm phát tăng cao.
- Kim loại công nghiệp và đất hiếm tuy có trọng số thấp trong rổ lạm phát, nhưng sự phụ thuộc vào chuỗi cung ứng tập trung (chủ yếu ở Trung Quốc) khiến chúng có thể tạo cú sốc lớn, đặc biệt trong ngành năng lượng tái tạo và xe điện.
Kết luận
Trong bối cảnh bất ổn kinh tế, lạm phát leo thang và căng thẳng địa chính trị, vàng tiếp tục khẳng định vai trò là tài sản chiến lược để phòng ngừa rủi ro. Goldman Sachs tin rằng, cùng với các hàng hóa chủ chốt, vàng sẽ giữ vai trò ngày càng quan trọng trong việc đa dạng hóa danh mục, giúp nhà đầu tư bảo toàn giá trị trước những cú sốc bất ngờ của thị trường toàn cầu.
